加上5月22日晚香港聯交所披露公告,華平大幅減持手中匯源股份,由6.98%下降到0.24%。這樣,華平實際上已成為可口可樂收購匯源案被否后,第一家撤出匯源的投資方。
能夠與此佐證的是:09年6月3日,中國匯源果汁集團有限公司(01886.HK)公告稱,自當日起,華平亞洲業務主管孫強因其他工作而辭任該公司非執行董事一職,也不再擔任董事會財務管理及審核委員會與策略及發展委員會成員。
匯源果汁(01886.HK)股權走向再度成為熱議話題。
華平撤出
知情人士表示,華平持有部分匯源的可轉換債券,2007年將其這部分債券貸給蘇格蘭皇家銀行(RBS)銀行。華平重新認購這些債券,并轉換為普通股的期權已于5月末到期,華平卻放棄行使期權,此后蘇格蘭皇家銀行將所持債券在市場上出售。
華平、匯源對此事不予置評。
不過,值得注意的是,如果可轉換債券沒有被轉成股票,將以債務形式存在,匯源必須面對償債負擔。不過據匯源股份2008年年報顯示,這部分債券到期為2011年6月28日,除本金外,匯源還須支付7.5%的內定回報額。
接近華平的市場人士對經濟觀察網表示,5月華平直接減持股份的交易方并非其他PE,而是銀行。此次交易讓華平只握有匯源果汁0.24%的股份,也就是日后可以免于再度披露。“不排除華平還會在合適的時候增資的可能。”該人士表示。
同時,一項增資中國的計劃也在進行中。“華平10號基金”于4月底完成在全球募集募集資金額150億美元,“這次新募集的基金中,大概將有20億美元投入中國市場。”美國華平投資集團(下稱“華平”)聯席總裁紀杰(CharlesR.Kaye)近日向媒體表示。
華平網站顯示,華平在中國已經投資的企業包括銀泰百貨、國美電器、圣元、郁金香傳媒、哈藥集團等。可口可樂收購匯源被否后,華平基金一位內部人士失望表示:“本來這將是華平進入中國后最成功的案例。”華平進入中國后一直鮮有建樹,但是可口可樂以22億的現金代價洽購匯源,讓華平上下為之興奮。當時業內推算,華平可能因此獲利超過10億港元。
并購案最終被否,這讓匯源果汁股價跌幅超過50%。近日,匯源果汁每股股價僅在5港元徘徊,華平如果此時變現收益縮水近6成。
達能表態
匯源另一大股東——法國食品巨頭達能集團(Danone,簡稱“達能”)卻準備長期持有手中匯源24.32%的股權。
5月25日,達能集團宣布了一項高達30億歐元(合42美元)的籌資計劃,以減少公司債務。
同時,達能首席運營官范易謀(Emmanuel Faber)在電話會議中還表示,配股籌資可以使達能暫緩一些原先計劃的資產銷售,比如出售其持有的中國匯源果汁集團有限公司25%的股份,直到市場條件改善。
他認為,匯源果汁目前的股價仍在低位運行,而達能對這部分股權的估值是3億歐元(約合4.2億美元)。換句話說,在達能眼里匯源果汁如今的價格約為16.8億美元,不過這比可口可樂出價的22億元美元,縮水超過兩成。
截止到目前,達能是匯源果汁的第二大股東。在匯源果汁香港上市之前,達能以“戰略投資者”的身份入股匯源。2006年7月,達能聯合美國華平基金、荷蘭發展銀行和香港惠理基金共同以約2.2億美元的代價,獲得了匯源35%股權,其中達能出資1.41億美元持股約22.18%。2007年2月,達能在匯源果汁IPO時行使優先認購權,投資1.223億美元增持至24.32%。
基金熱議
市場傳聞顯示,多間私募基金對收購匯源少數權益均感興趣。
一位是市場人士對經濟觀察網表示,鼎輝等投資公司也對匯源股份有興趣。這種興趣更多是對匯源所處的中國果汁行業發展,以及匯源現有市場份額的看好。
最近,還有報道稱,黑石(Blackstone)、凱雷投資集團及德克薩斯太平洋(17.16,-0.42,-2.39%)集團曾與達能、華平、匯源商議交易的事。
但有接近達能的人士一直持有這種觀點:無論是大環境——經濟形勢不景氣,還是小環境——禁購令后潛在買家趁機殺價,現在匯源果汁是賣不上好價錢的。
匯源果汁今日開盤5.95元,開盤后小幅拉高至6.07元,截至記者發稿,匯源果汁股價重新回落至5.95元左右。