A股市場周一大幅收高，此前深滬股指連續兩個交易日深幅調整，因中國平安宣布將增持深發展股權至不超過30%，提振銀行股強勁攀升。資金對中國平安增持深發展題材的積極響應顯示市場做多動力依然強勁，大盤藍籌股的持續強勢更反映出長線資金的堅定信心；鑒于5月份宏觀經濟指標已經公布，即將出臺的二季度上市公司業績可能將繼續為A股提供做多線索。
中金公司本周一發布報告指出，預計上半年業績同比下降18.8%，降幅較一季報有所收窄，二季度業績環比繼續增長，隱含下半年業績強勁復蘇的預期。報告認為，在三季度實體經濟有望進一步改善的預期下，以內需為主導的金融行業(銀行、證券、保險)及消費行業(零售、高檔酒、品牌服裝、家庭耐用消費品等)增長的確定性更高。另外，盡管5月份中國經濟復蘇勢頭已趨于明朗，但預計積極的宏觀政策仍不會調整。
在經過長達半年多的反彈后，A股日前在2800點關口面前展開了幅度較大的震蕩整理。前期領漲的煤炭、鋼鐵、新能源等基金重倉股近期走勢疲弱，而防御類的醫藥、釀酒等板塊重新崛起，漲勢凌厲。記者了解到，不少基金經理在2800點關口前進行了較大調倉動作，前期漲幅過大的煤炭等板塊成為他們減持的品種，而商業、食品飲料、醫藥等防御類股票重獲青睞，這也顯示出基金整體上謹慎的一面。
“很明顯，煤炭板塊漲幅太猛了，盡管后市也許有戲，但漲幅不會很大，何況在2800點市場分歧越來越大，保住勝利果實是首選?！鄙钲谝患一鸸竟善蓖顿Y部總監向記者表示，他所掌管的基金今年以來由于重倉了煤炭、地產、鋼鐵、石油化工和新能源等板塊，業績領先，不過，隨著在2800點關口前市場各方的分歧越來越大，基金整體上實施了減倉動作，轉而增持了防御類的醫藥、商業等板塊。在市場進入2800這一敏感關口時持有這些防御類股票，可謂“進可攻、退可守”。
深圳一家大型基金公司的一位基金經理表示，在經過了千點大反彈之后，A股絕大多數股票都出現了一定程度的泡沫，市場整體估值水平的抬高需要靠上市公司的真實業績來支撐，而從目前的數據來看，盡管宏觀經濟復蘇跡象明顯，但上市公司業績增長并沒有出現反轉，這也是近期A股在2800點關口附近巨幅震蕩的原因。而從市場本身來說，也存在調整的需求，除了金融等板塊估值合理外，受國家內需刺激政策影響，醫藥、釀酒、商業百貨等防御類板塊目前倒是成了估值洼地，基金進駐此類板塊，一方面可以避免股指下挫帶來的凈值折損，另一方面又不致于在市場上漲的時候踏空。
編輯：趙鑫
