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　　接棒農(nóng)林牧漁板塊，釀酒食品板塊昨日逆勢上揚，其中的酒類股更是位居漲幅榜前列。

　　截至收盤時，古越龍山（600059）漲停，金種子酒（600199）收漲9.84%，啤酒花（600090）、貴州茅臺（600519）漲幅超過6%，五糧液（000858）、老白干酒（600559）漲逾5%。

　　8月1日，消費稅征收細則正式實施，此舉引發(fā)了坊間對于高端白酒終端囤貨以及提價的猜測，而此后沱牌曲酒成為消費稅新規(guī)定實行之后，首家宣布提價的白酒上市公司。

　　“二季度下游零售渠道因提價預期而出現(xiàn)囤貨，這在一定程度上影響到我們對于高端白酒真實需求的判斷。但從主動提價預期較弱的瀘州老窖國窖1573和水井坊（600779）的渠道出貨情況，以及已然公布中期業(yè)績的瀘州老窖二季度銷售情況來看，高端白酒消費復蘇預期并未改變。”中金公司分析員袁霏陽在其報告中寫道，盡管下游零售渠道出現(xiàn)囤貨，但由于酒廠已早早為提價而采取供應緊縮，留存于批零兩級渠道內(nèi)的現(xiàn)有存貨仍處在歷史低位，這會大大減輕提價后酒廠出現(xiàn)銷量下滑的風險。

　　袁霏陽同時指出，高端白酒市場環(huán)境仍在不斷改善，再加上高達80%以上商務消費比重使得高端白酒市場價格敏感度歷來較低，相信于旺季出現(xiàn)量價齊升并非沒有可能。因而對此次酒廠可能出現(xiàn)的集體提價行為以及提價對酒廠未來盈利的正面影響持積極態(tài)度。

　　經(jīng)過上海證券分析師滕文飛測算，只要各白酒廠家提價10%左右，確實可完全覆蓋消費稅加強征收導致的利潤損失。預計近期其他白酒企業(yè)也將采取提價等措施以應對消費稅加強征收帶來的不利影響，消費稅新規(guī)對各公司的利潤實際影響將遠小于理論估算值。

　　滕文飛的觀點是，上半年的行業(yè)產(chǎn)銷量數(shù)據(jù)及上市企業(yè)盈利數(shù)據(jù)均表明，釀酒行業(yè)整體經(jīng)濟運行態(tài)勢良好，產(chǎn)量增速穩(wěn)定，景氣度持續(xù)回升。白酒、啤酒子行業(yè)率先復蘇，呈現(xiàn)景氣度逐步回升的趨勢，是值得超配的防御性品種。推薦的重點公司有山西汾酒（600809）、五糧液、瀘州老窖（600568）、貴州茅臺、青島啤酒（600600）。