中投證券認(rèn)為，瀘州老窖經(jīng)營(yíng)持續(xù)回升，2010年增長(zhǎng)值得期待，公司目標(biāo)價(jià)47.75 元，維持“強(qiáng)烈推薦”評(píng)級(jí)。
中投證券12月17日研究報(bào)告中指出，2010 年新產(chǎn)品推出可以豐富產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。2010 年
瀘州老窖 ( 000568 ) <script>var ajax = new AJAXRequest();ajax.get('/share/article/include/market/getMarketText.ajax.php?code=000568',function (obj){document.getElementById('stocksTxt000568').innerHTML=obj.responseText;});</script>將推出其品牌的升級(jí)產(chǎn)品：國(guó)窖1573 將推出高端升級(jí)品牌“中國(guó)品味”和“世界品味”，預(yù)計(jì)零售價(jià)與軒尼詩(shī)相等；老窖特曲推出特曲年份酒，收入貢獻(xiàn)短期內(nèi)并不明顯。武陵酒是公司未來(lái)的看點(diǎn)。武陵酒作為醬香型的代表之一，目前銷售收入規(guī)模偏小，規(guī)劃5 年到10 億銷售收入。目前仍然停留在收取管理費(fèi)的發(fā)展階段，產(chǎn)品價(jià)格定位分為三級(jí)：少醬、中醬和上醬，其中中醬與普通茅臺(tái)相同。維持“強(qiáng)烈推薦”評(píng)級(jí)。預(yù)測(cè)公司09～11 年EPS 為1.18 元、1.45元和1.75 元，其中華西證券股權(quán)10、11 年貢獻(xiàn)0.20 元EPS，給予白酒業(yè)務(wù)35 倍PE，證券業(yè)務(wù)20 倍PE，以2010 年業(yè)績(jī)
文章來(lái)源中國(guó)酒業(yè)新聞網(wǎng)估值，目標(biāo)價(jià)47.75 元，維持“強(qiáng)烈推薦”評(píng)級(jí)。
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