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證監會年度工作會透出2010年資本市場四個新亮點(1)
來源:  2015-12-21 11:57 作者:

  新華社信息北京1月15日電 全國證券期貨監管工作會議14日在京閉幕。盡管沒有外界預期的重磅消息,但會議仍然透出了2010年證監會的工作重點。據此,融資融券、股指期貨、發行體制改革等將成為今年我國資本市場的新亮點。

  ——適時推出融資融券試點  確保該業務有序展開

  證監會主席尚福林在會上透露,今年將適時推出證券公司融資融券業務試點,并根據試點情況及時完善業務規則,逐步擴大試點范圍。

  此前,證監會于1月8日宣布,國務院已原則同意開展融資融券試點,后續細則將陸續出臺。目前,各證券公司正積極備戰,以期擠進首批試點名單。

  早在2006年,證監會就曾發布《證券公司融資融券業務試點內部控制指引》和《證券公司融資融券業務試點管理辦法》,此后便無下文。2008年10月,證監會宣布,經國務院同意,將于近期啟動證券公司融資融券業務試點工作。然而,波及全球的金融危機讓試點的啟動再次擱置。

  據了解,目前融資融券的推出需要做好方案評審、資格審核工作,強化合規管理、風險控制和現場檢查,證監會將督促試點公司做好技術系統測試、風險提示和客戶適當性管理。根據試點情況及時完善業務規則,逐步擴大試點范圍,確保融資融券業務規范有序展開。

  ——保障股指期貨順利上市交易

  股指期貨是此次會議上市場最關注的焦點。尚福林并沒有透露關于這一新業務的具體時間安排,不過他表示,今年將發布實施股指期貨投資者適當性制度,明確證券公司、基金公司、合格境外投資者等參與股指期貨的政策規定,強化對證券公司從事期貨中間介紹業務的規范和監管,健全跨市場監管制度,保障股指期貨平穩順利上市交易。

  在此前的表述中,證監會透露股指期貨的準備尚需三個月的時間。自1月8日宣布股指期貨獲國務院原則同意后,證監會又于12日正式批準中國金融期貨交易所開展股指期貨交易。

  與融資融券類似,股指期貨的孕育同樣波折。2006年9月,經國務院同意,證監會批準成立了中國金融期貨交易所,股指期貨的制度和技術籌備工作一直在進行,市場多次傳言推出股指期貨,且引起股市劇烈波動,但都未能成行。

  此次,證監會表示將明確證券公司、基金公司、合格境外機構投資者等參與股指期貨的政策規定,協調有關部門盡快推出商業銀行從事存管結算業務的管理辦法,強化對證券公司從事期貨中間介紹業務的規范和監管,健全跨市場監管制度,加強市場監測和風險控制,保障安全平穩運行。

  ——新股發行體制改革將側重定價過程

  去年下半年以來,證監會按照“分步實施、逐步完善”的原則,發布實施了《關于進一步改革新股發行體制的指導意見》,完善詢價和申購機制,優化網上發行制度安排,推動發行人、投資者、承銷商等市場主體歸位盡責。自新股發行制度改革以來,中小投資者的中簽率明顯提升,由過去的0.1%上升至0.5%左右。

  尚福林說,今年將繼續深化發行制度改革,加強對詢價、定價過程的監督。這表明,2009年啟動的此輪新股發行體制改革將有望在2010年走向深入,涉及詬病最多的定價環節。

  去年,新股發行體制改革可謂是中國資本市場的一大亮點。改革之后,新股申購中簽率低的狀況有所改善,發行價格也交由市場決定。然而,由于市場各方的約束文章來源中國酒業新聞網機制尚不健全,再加上新股發行久停新啟,新股受到狂熱追捧,改革后的發行價格不跌反漲,高市盈率成為常態。

  根據證監會安排,今年有望出臺舉措對包括發行企業、承銷商以及機構投資者等詢價對象進行制度約束,以期市場各方能夠真正形成力量博弈,定出基于企業價值的發行價格。

  據悉,今年證監會還將進一步研究修訂發行上市方面的法律法規,優化發行條件和程序,督促保薦機構進一步完善內控體系,提高市場融資效率。

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編輯:趙鑫
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