事件:
商務部5月4日發布第17周(2010.4.26~5.2)食用農產品數據:全國商品市場總體運行平穩,36個大中城市重點監測的食用農產品市場價格周環比上漲0.3%;蔬菜價格略有上漲,豬肉、羊肉價格小漲、牛肉微跌,水產品價格繼續上揚,禽蛋價格走低,食用油穩中有降,糧食價格略有上漲。
觀點:
1.總體價格周環比再漲,豬肉價格連續三周環比上漲但漲幅收窄,糧價繼續上揚。
57種主要食用農產品中,價格周環比上漲30種,占52.6%,比上周增加3種;持平11種,占19.3%;下降16種,占28.1%,比上周減少8種。豬肉和牛肉價格均上漲0.1%(豬肉上周上漲0.5%),羊肉價格下降0.2%;18種蔬菜批發價格上漲1.1%,比上周略有回落;水產品價格上漲0.2%;雞蛋價格與上周持平,白條雞價格下降0.3%;食用油價格穩中有降,花生油和菜籽油均下降0.1%,豆油價格均與前一周持平;糧食價格穩中略升,小包裝大米和小包裝面粉價格分別上漲0.4%和0.2%。
2.立夏節氣已至,天氣將迅速轉熱,豬牛羊肉消費將進入淡季,預計價格上漲動力會明顯不足。
豬肉價格連續三周環比上漲主要受國家啟動第二批豬肉收儲政策和“五一”假日消費等因素影響;5月5日為立夏節氣,天氣將迅速轉熱,按照慣例豬肉消費會進入淡季,因而價格可能難以持續上漲,牛羊肉消費及價格走勢亦大抵如此,白條雞價格可能繼續低位運行;節日消費令雞蛋價格回穩,后期氣溫不斷升高下南方收購商將減少雞蛋收購,北方冀魯豫等主產區雞蛋外銷減少,同時蛋雞產蛋率有所下降,預計后期雞蛋價格將維持目前價位小幅波動;隨節后消費需求下降水產品將在目前價位波動;近期氣溫迅速回升,露天蔬菜陸續上市,伴隨消費需求減弱,預計后期蔬菜價格可能止漲回落。
3.食用油價格可能略有下降、大米穩中略漲、小麥平穩,食糖小幅波動。
目前正值食用油需求淡季,市場交易清淡致價格穩中偏弱,預計后期穩中有降是大概率事件;主銷區粳米采購數量增加及企業備貨積極性較高等因素助推粳稻米市場價格進一步走高,但秈米市場供應較為充足,預計后期國內大米價格總體仍將穩中略漲;國內主產區小麥市場價格保持平穩,銷區面粉消費基本穩定,預計后期面粉價格總體走勢平穩;國內食糖主產區食糖產量同比可能有所減少,但受國際糖價持續走弱影響,預計后期食糖價格將在目前價位小幅波動。
結論:
1.食品飲料行業值得繼續看好,特別是消費量漸長的啤酒、飲料和以冷飲為主的乳制品。4月份國家公開競價收儲中央儲備凍豬肉后,國內市場生豬及豬肉價格連續三周回升,養殖戶和相關屠宰企業因此有所受益,肉類加工企業成本或略有上浮,未來若價格大漲加工企業成本可傳導至終端,但目前這種大漲概率較小。糧食價格自三月下旬以來每周均有2%的漲幅,上周大米價格漲幅更擴大至4%,未來仍有穩中上漲可能,糧食由此帶來的通脹壓力值得關注。端午長假臨近,粽子漲價預期加強,夏季至,氣溫大幅攀升,啤酒、飲料和冷飲帶動的奶制品企業將或積極影響。
2.重點推薦品種:自12周以來,我們增加圣農發展作為重點品種予以強烈推薦,增加洋河股份作為推薦品種;16周起增加中糧屯河予以推薦。具體如下:強烈推薦:圣農發展、惠泉啤酒、五糧液、金種子酒、燕京啤酒、水井坊、金楓酒業;推薦:中糧屯河、三全食品、皇氏乳業、洋河股份。