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戰略定位、目標構建和階段部署非常清晰。作為“中國白酒產業的奠基者、傳承中華五千年白酒文化的火炬手、中國白酒釀造技藝的教科書、見證中國白酒發展歷史的活化石”的汾酒，其目標是成為“世界第一文化名酒”，百億目標從“朦朦朧朧”到“隱約可見”，質量規模、質量規模效益、質量效益科技三大發展階段重點清晰。
百億目標有望提前實現。經歷了2010年、今年一季度的高增長，汾酒集團的百億目標有望提前至2013年實現；今年1~4月份，青花瓷系列銷量已接近去年總銷量。
大力拓展省外市場，省內市場還有較大空間。公司將加大全國市場布局力度，期望未來的省內外銷售額占比實現“掉轉”(由省內：省外=7：3轉變為省內：省外=3：7)，一季度二者占比為65:35；省內市場中，以大同為代表的晉北市場還有很大拓展空間。
與銀基合作，可以加快公司高檔產品進入全國市場的速度。
機制還將是公司未來發展的主要障礙。
我們小幅調高了盈利預測，預計2011年、2012年和2013年EPS分別為2.04元、3.11元和4.68元，動態市盈率分別為34.82倍、22.83倍和15.18倍，估值基本合理，但考慮公司近三年較高的成長性，維持“買入”評級。
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