古越龍山實現(xiàn)營業(yè)收入8.98億元,同比增長3.77%;凈利潤為0.94億元,同比增長16.27%;
會稽山實現(xiàn)營業(yè)收入5.78億元,較上年同期增長30.70%;實現(xiàn)凈利潤0.84億元,較上年同期上升21.83%;
金楓酒業(yè)實現(xiàn)營業(yè)收入4.3億元,同比下降10.39%;實現(xiàn)利潤總額0.45億元,同比下降4.73%。
總的來說,“兩增一降”的局勢并未帶來太多的驚喜。在白酒企業(yè)普遍跨入新一輪復蘇周期,同時國產啤酒初露暖意之時,黃酒所面臨的大環(huán)境并為有太大改變,在酒類總量中占比偏低,品類認可及市場普及程度不足的情況下,黃酒要實現(xiàn)中國酒業(yè)“十三五”期間的總體目標仍舊困難重重。
但我們也看到,目前三家上市公司圍繞市場、產品、品牌競爭力的調整正在加速黃酒產業(yè)的升級和擴容,黃酒產業(yè)表現(xiàn)出了更加積極的市場活躍度。
核心市場混戰(zhàn)加劇,市縣爭奪得靠“拼刺刀”
三大黃酒在鞏固自有核心市場的基礎上,均加速了對其他區(qū)域的滲透。
而前幾年相關企業(yè)在并購上的“戰(zhàn)果”,也開始顯現(xiàn)出戰(zhàn)略價值,這集中表現(xiàn)在會稽山、金楓酒業(yè)圍繞旗下的品牌資源展開區(qū)域市場局部。
由于江浙滬作為黃酒核心消費市場的地位目前難以撼動,因此未來圍繞這些區(qū)域的爭奪將更加慘烈,黃酒巨頭們將在更小的區(qū)域內圍繞縣市展開攻防。
1、古越龍山:多面出擊擾對手,子品牌增長報喜
率先完成了全國市場布局的黃酒龍頭古越龍山,仍不敢放松對核心市場的鞏固。
去年以來在上海市場對部分老產品進行改版,圍繞終端開展鋪貨堆箱等行動,拉動了銷量的增長;
同時針對安徽市場力推新品“四季花雕”,分食競品市場;
而在山東市場則對核心產品五年陳系列重新調整銷售渠道,加大對商超及流通渠道的投入,強化產品的終端競爭力。
值得注意的是,古越龍山旗下全資子公司紹興女兒紅在2017年1-6月份實現(xiàn)營業(yè)收入2.2億元,凈利潤2000多萬元,對母公司凈利潤影響達到10%以上。作為古越龍山的子品牌,“女兒紅”的強勢增長可以看做公司對自身產品結構的優(yōu)化,上半年《女兒紅》電視劇的熱播以及新品“女兒陳”的推出,女兒紅品牌未來對母公司業(yè)績的貢獻或將更加突出。
2、會稽山:深耕核心市場、開發(fā)潛在市場
會稽山產品銷售主要集中在浙江地區(qū)、江蘇地區(qū)和上海市等黃酒的傳統(tǒng)消費區(qū)域。不過在最新的“深耕核心市場、開發(fā)潛在市場”的營銷模式下,會稽山又進一步細分了戰(zhàn)場。
而得益于前期對多個地方黃酒品牌的收購,會稽山在核心市場內實現(xiàn)了競爭區(qū)域的新劃分,重點對潛在市場進行滲透。旗下區(qū)域細分品牌如烏氈帽、嘉善黃酒和唐宋酒業(yè)等,將利用自身產品優(yōu)勢、市場優(yōu)勢和品牌優(yōu)勢,助力會稽山搶占無錫、嘉興、安吉等市場,并強化紹興本土市場。
3、金楓酒業(yè):覬覦外上海市場的攪局者
長期以來扼守上海大本營市場的金楓酒業(yè)在基本確立了企業(yè)的產品體系后,也開啟了市場擴張之路,這當然也受到紹興系品牌對上海市場沖擊的影響。圍繞定位明確的核心品牌“石庫門”、“金色年華”、“和”,深化上海市場的掌控力,目前在上海商超渠道中市場占有率已超過50%。
同時旗下“惠泉”品牌占據江蘇無錫、宜興市場,加之另外在當地市場表現(xiàn)活躍的紹興白塔、無錫振太等品牌,合力實現(xiàn)金楓酒業(yè)的規(guī)模化競爭力,以此突破現(xiàn)有市場格局,構建上海、江蘇、浙江跨區(qū)域布局。
行業(yè)資源整合仍是黃酒實現(xiàn)品類躍升的關鍵
黃酒派系眾多,浙派、海派、蘇派、閩派、徽派、魯派、湘派等雖然分布面積廣,但除江浙滬區(qū)域能夠實現(xiàn)企業(yè)的較高集中度外,其余區(qū)域大多是“單打獨斗”,偏安一隅的小微型企業(yè),目前總體上納入國家統(tǒng)計規(guī)模以上的黃酒生產企業(yè)只有約120家,這自然也是目前黃酒整體市場容量占比低的重要原因之一。
過去一段時間,雖然小區(qū)域范圍內的并購屢有發(fā)生。
如會稽山合并了烏氈帽酒業(yè)和唐宋酒業(yè);
金楓酒業(yè)在2013年以來,便其集中資源在黃酒成熟消費區(qū)域浙江和江蘇實施并購(收購無錫振太酒業(yè));
未來古越龍山也不排除進行整合收購的動作。
但黃酒行業(yè)全國化的進程仍然緩慢,行業(yè)集中度較低。更為關鍵的是,跨省區(qū)的黃酒并購案例仍舊稀少,難以形成類似白酒行業(yè)里“一超多強”的市場態(tài)勢。
雖然以古越龍山、會稽山為代表的龍頭企業(yè)堅持走全國化市場路線,但對黃酒產品在全國的推廣和營銷上的行業(yè)合力還不夠,且在既定份額內低價同質化競爭依然較為明顯。
未來行業(yè)資源整合將成為黃酒行業(yè)發(fā)展的主要趨勢之一,黃酒行業(yè)集中度需要得到進一步的提高。
只有通過資產重組、收購兼并、加大投入等途徑,充分利用資本市場,創(chuàng)立集團化、規(guī)模化的大型企業(yè)集團,才能提高產業(yè)集中度和企業(yè)影響力。
產品結構和價格體系的調整仍需深入
在酒類消費市場升級,特別是原材料上漲風潮的影響下,黃酒企業(yè)在產品結構和價格體系上面臨更加迫切的調整需求。目前,隨著人工、物流、各類原輔材料價格不同程度的上漲,以及環(huán)保配套政策持續(xù)出臺,環(huán)保標準提升,企業(yè)經營成本進一步增加。
據數據顯示,中國市場黃酒銷量中50元價格以下的占到50%,其中有一半賣價不超過20元,200元以上售價的高檔黃酒占比不到10%,并且黃酒噸價低、渠道利潤單薄、不利于黃酒品類的全國化推廣和擴展。
因此,黃酒行業(yè)需要擺脫單純依靠“以量取勝”的低毛利發(fā)展模式,逐漸過度到高品質、高價格細分市場的高毛利發(fā)展模式。建立黃酒合理的價格體系,重視產品的差異化創(chuàng)新,利用黃酒自身的豐富性形成風格化的產品體系。
從三家企業(yè)的半年報來看,目前各自都逐步確定了“大單品戰(zhàn)略”和以細分市場為基礎的產品體系。
而在價格的調整上,三家黃酒上市公司在過去一年多以來均有明顯的市場動作。
2016年以來古越龍山和會稽山分別對部分腰部產品進行提價,平均提價幅度10%。
其中古越龍山至今一共4次提價,今年2月份更是上調36款相關產品價格,提價幅度在8%-15%。
金楓酒業(yè)去年以來也在梳理各渠道價格體系,改善商超渠道低毛利銷售現(xiàn)狀。