在中國啤酒市場,雖然華潤雪花、青島和燕京的三國鼎立局面早已形成,但是行業集中度和利潤率水平仍有繼續提高的空間。
人口基數決定了無論在哪個市場,中國都擁有龐大的市場消費能力,作為釀酒行業重要組成部分的啤酒業也不例外。事實上,早在2002年中國啤酒行業的年銷量就達2384萬千升,一躍成為世界第一大啤酒生產和消費國。此后連續10年中國啤酒全球產銷量第一,截至2011年,中國啤酒年銷量高達4899萬千升,占世界總銷量的超過25%。2011年以來,啤酒行業產量呈現快增長勢頭,以2011年第4季度為例,同比增長幅度達到了20.56%,是2007年以來的最高增長水平。
啤酒行業的未來整體看好,目前中國年人均啤酒銷量為35.14升,與歐美平均80升的水平相距甚遠,與新興市場國家相比也有一定差距,如巴西人均銷量達到65.3升。研究分析表明,人均GDP增速與人均啤酒消費增長顯著正相關,人均收入增長每提速10%,人均啤酒消費將增加近1.5升。隨著人均GDP增速的提高,啤酒業正加速告別價格上的“3元”時代,再加上人均啤酒飲量提升空間可見,行業產量未來3年保持5%-6%的增長毫無疑問。
從各省市區的啤酒產量情況來看:山東省無疑位于全國的龍頭地位,2011年完成啤酒總產量647.59萬千升,同比增長了19.4%,占到全國的13.22%;廣東省和河南省穩居第二、三位,2011年啤酒產量分別達到482.24萬千升和428.76萬千升。從增速水平看,山東省和廣東省都保持較高的增長水平,2011年增速超出行業平均水平6%-9%。
從企業規模來看,我國啤酒行業規模以上的497家生產企業中,大型企業13家,小型企業239家。2011年13家大型企業完成產品銷售收入339.05億元,占比21.13%;實現利潤43.68億元,占比39.46%,且大型企業均未發生虧損。
對啤酒企業而言,往往企業的發展決定于是否能夠把握行業的脈搏,利潤是包括啤酒行業在內的企業發展的直接動力,行業的發展往往決定于其所處的階段,待到集中度達到一定程度之后,利潤率自然提升。從美國的歷史經驗來看:只有行業集中度提高到一定程度后,啤酒價格尤其是啤酒企業的利潤率才會有明顯提高。我國啤酒行業利潤率從1998年的2.7%提高到去年的7.8%的過程也說明了這一點,這一期間利潤率的提高主要歸功于前三大啤酒企業的市場占有率從10%提高到了近50%。
目前,中國啤酒傳統三強(華潤雪花、青島、燕京)的總產量和利潤占全國的49.2%和88.4%。更為直觀的數據則是,三強在單位產品的收入和利潤高于全國平均水平的2.5%和近80%,銷量超100萬千升的7家企業的單位產品收入和利潤則高出全國平均水平的0.1%、4.4%和73%,同樣,銷量超20萬千升的26家則超出1.7%和51%。明顯看出啤酒行業競爭力、利潤率的水平往往決定于其規模程度。換而言之,類似于華潤雪花、青島、燕京的中國啤酒龍頭企業在行業競爭中相對其他企業有很大優勢。同時與中國個別行業龍頭優勢來自壟斷不同,其優勢主要來源便是規模化帶來的品牌效應、成本降低、渠道優勢等。
啤酒行業奉行強者恒強的道理,以華潤雪花為例,連續6年的全國銷量冠軍使其在品牌、渠道、成本的優勢行業內無與倫比。2011年更是銷量達到了1023萬千升的又一次歷史性突破,率先將中國啤酒企業的單位計量標準升級成千萬噸,這也使得華潤雪花啤酒榮升至全球第五。
盡管如此,我國主要啤酒行業集中度和利潤率水平仍有提高的空間。目前美國前4大啤酒企業市場率占到90%,我國目前僅相當于美國20世紀70年代后期的水平。預計在未來5-10年中國啤酒行業依舊會保持“大魚吃小魚”的形勢,像華潤雪花收購江蘇大富豪這種案例將一直延續。根據華潤年報顯示,華潤雪花2011年創紀錄地斥資25億人民幣,并購了8家相關企業(奧克啤酒、三泰啤酒、金威啤酒、清河墨尼啤酒、河南藍牌啤酒、茅臺啤酒、西湖啤酒),華潤雪花的大規模擴張正式展開序幕。
由于啤酒的銷售不宜遠途運輸,運輸成本提高是啤酒這個產品難以承受的。國內目前的龍頭企業往往都是全國范圍內,各地區布點工廠以覆蓋全國市場,一般而言,啤酒的運輸半徑為150-200公里。因此,啤酒企業在國內的布局直接關系到其對市場的控制力。從啤酒企業的全國布局來看,中國啤酒行業正在上演“三國爭霸”。
華潤雪花23省設廠已率先完成全國布局,且其在10個省市占率第一。在遼寧、四川、安徽、山西和貴州建立寡頭地位(市占率超過50%);青啤已在19個省市自治區設廠,在山東和陜西建立根據地市場,市占率分別高達60%和70%;燕京啤酒(7.43,0.00,0.00%):全國布局步伐加快,已在14個省市自治區設廠,在北京、廣西和內蒙古建立穩固的根據地市場,市占率分別高達80%、82%和60%。明顯看出華潤雪花已經在全國布局上略勝一籌。
大規模布局基本已經完成,目前在主要市場,戰斗則顯得愈演愈烈。以河南為例,河南啤酒市場容量位居全國第三,為兵家必爭之地,如果說5年前河南本土啤酒品牌還能牢牢掌控河南市場,那么隨著一系列的并購及擴展事件:
1. 華潤雪花收購奧克、悅泉和藍牌,駐馬店新建20萬千升生產線;
2. 燕啤收購月山,并新建純生啤酒生產線;
3.青啤自山東、河北、陜西基地滲透,擬洛陽建廠。
2011年,河南本地企業金星不得不停止省外擴張,回守大本營,雖保住了河南老大的地位,但無疑于飲鴆止渴,河南門戶已開,目前金星僅以28%的市占率維持微弱領先優勢,與三大巨頭在各自根據地市場50%以上的市占率相比,金星實際上已失根據地市場,難稱一方諸侯。河南局部戰場上,戰役已經進入白熱化,而在此戰場上雪花的手筆也明顯大出許多。
中國啤酒業已經進入三國鼎立時代。